节后第一天，A股无视利好，大幅杀跌，沪指跌超1%，创业板指、科创50指数跌超4%。光通信成杀跌先锋，板块暴跌7%，特发信息、通鼎互联、亨通光电、烽火通信、华脉科技现跌停潮，另外汇源通信、、光迅科技、通宇通讯、天孚通信等多股跌超5%，行业龙头“易中天”集体大跌，中际旭创、新易盛、天孚通信集体跌超7%。
消息面上，光模块又传小利空，美国临近退休议员提议为了国家安全，禁止政府类项目采购中国制造的光收发器。此前美国FCC网站记录显示，于9月21日获得其三系列产品的FCC认证。
行业基本面方面，人工智能算力基础设施建设带来的高速光模块需求依旧在增长。当前光模块总需求由AI算力集群主导，其中800G，北美云厂商存量集群持续扩容，维持稳定大单，但增量重心逐步切换到1.6T。2026下半年进入认证转批量交付阶段，2027年成为北美高速光模块主力，是核心增量。
与此同时，海外云厂商资本开支持续扩张，行业需求预期不断被机构上修，叠加近封装光学、共封装光学等新技术路线加速落地，市场对产业链景气延续性抱有期待。
公司消息方面，汇绿生态近日公告称，控股子公司武汉钧恒科技拟投资3.09亿元建设研发生产基地，新增年产200万支高速率光模块生产线，武汉区域合计年产能将达到350万支，项目产能规模与当前800G/1.6T光模块市场需求增长情况基本匹配。同时，近期多家机构上调光模块出货预期，某外资机构将2026年至2028年全球光模块出货预测分别上调21%、31%、31%，其中1.6T及以上速率产品出货预测上调29%至61%，预计2026年全球光模块市场规模约677亿美元、2028年增至1485亿美元。国内头部光模块企业上半年营收同比增长超180%，1.6T产品成为出货主力。
相关行业：
光模块：作为人工智能数据中心内部互联的核心器件，高速率光模块需求旺盛，800G、1.6T产品持续放量，速率迭代带动单模块价值量提升。
光芯片与光器件：高速光芯片供需趋紧，部分企业订单排期已延伸至2028年及以后，上游光芯片、无源器件等环节受益于光模块出货增长，需求向产业链上游传导。
印制电路板：光模块及人工智能服务器对高速印制电路板需求提升，高阶高多层、高速材料方向持续升级，部分厂商将上游涨价压力向下游传导。
通信设备：光通信、服务器、光纤、铜连接等环节受益于人工智能算力基础设施建设，光模块在通信设备指数中权重较高。
光模块设备：光模块厂商扩产带动测试、封测、自动化设备需求，相关设备企业订单及业绩进入加速兑现阶段。
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